La asfixia financiera de las Pymes: como recuperar el control

Las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) son el motor de la economía española. Sin embargo, muchas se encuentran en una situación de vulnerabilidad financiera que amenaza su continuidad. En este artículo se profundiza en las causas estructurales y coyunturales que provocan la asfixia financiera y se exponen estrategias prácticas que pueden ayudar a revertirla.

A finales de 2023, aproximadamente un 20% de las PYMEs presentaba graves problemas de liquidez. Esta tensión es resultado de una combinación de factores: morosidad crónica, incremento de costes laborales y energéticos, acceso limitado a financiación y una carga fiscal desproporcionada. Los datos indican que el 50% de las facturas emitidas a PYMEs se pagan con retraso, con un promedio de 80 días, muy por encima del límite legal de 60. Este retraso tiene un impacto directo en la liquidez, dificultando el pago de proveedores, nóminas y obligaciones fiscales.

A ello se suma la creciente presión de costes: el coste laboral aumentó un 5,3% interanual en el último trimestre de 2023. Además, la rentabilidad está en descenso: entre un 21% y 23% de las PYMEs cerraron el ejercicio con pérdidas, lo que supone entre 600.000 y 700.000 empresas sin margen de beneficio. Esta situación erosiona la capacidad de inversión y modernización.

El acceso a financiación también se ha endurecido: más de 1 de cada 5 empresas no obtuvo el crédito bancario que necesitaba, y cerca del 8,5% vieron sus solicitudes denegadas. Además, un 7,1% evitó solicitarlo por miedo a no poder devolverlo. La subida de los tipos de interés, que supera el 5% para operaciones empresariales, ha contribuido a este entorno restrictivo.

En el plano fiscal, la carga tributaria efectiva de las pymes sigue siendo mucho más alta que la de las grandes empresas. Las pequeñas pagan un 18,1% de sus beneficios frente a un 8,5% en las grandes corporaciones, lo que deja menos recursos disponibles para reinversión y crecimiento. Además, la complejidad administrativa y el coste de cumplimiento regulatorio es proporcionalmente mayor.

Estrategias clave para las pymes:

1.     Proyección de tesorería y gestión de caja. Es crucial implementar herramientas de control financiero que permitan anticipar desequilibrios de liquidez.

2.     Gestión activa de cobros. Aplicar políticas de cobro más estrictas, ofrecer descuentos por pronto pago y utilizar sistemas de recordatorio automáticos.

3.     Revisión de estructura de costes. Analizar la rentabilidad por línea de negocio y eliminar actividades no rentables.

4.     Diversificación de fuentes de financiación. Explorar vías alternativas como SGRs, crowdlending o leasing operativo.

5.     Planificación fiscal inteligente. Aprovechar incentivos y bonificaciones, especialmente para actividades de I+D, digitalización o sostenibilidad.

Fortalecer la salud financiera requiere una gestión proactiva y estratégica. La clave está en anticiparse, medir constantemente y tomar decisiones basadas en datos. La profesionalización de la gestión financiera es una de las inversiones más rentables que una PYME puede hacer.